Disclosure Devil - Summary

2. kvartalsregnskap 2025 KLP Boligkreditt AS Innholdsfortegnelse KLP Boligkreditt AS................................................................................................................................................................................................................................................................................................................. 3 KLP Boligkreditt AS 2/2025.................................................................................................................................................................................................................................................................................. 3 Erklæring iht. verdipapirhandelloven § 5-6 ........................................................................................................................................................................................................................................7 Resultatregnskap.............................................................................................................................................................................................................................................................................................................. 8 Balanse ......................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................... 9 Egenkapitaloppstilling.............................................................................................................................................................................................................................................................................................. 10 Kontantstrømoppstilling.......................................................................................................................................................................................................................................................................................... 11 Noter til regnskapet.....................................................................................................................................................................................................................................................................................................12 Note 1 Generell informasjon ..............................................................................................................................................................................................................................................................................12 Note 2 Regnskapsprinsipper............................................................................................................................................................................................................................................................................12 Note 3 Netto renteinntekter..............................................................................................................................................................................................................................................................................12 Note 4 Utlån til kunder............................................................................................................................................................................................................................................................................................13 Note 5 Kategorier av finansielle instrumenter..............................................................................................................................................................................................................................13 Note 6 Virkelig verdi hierarki.......................................................................................................................................................................................................................................................................... 14 Note 7 Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer............................................................................................................................................................................................................... 15 Note 8 Overpantsettelse...................................................................................................................................................................................................................................................................................... 16 Note 9 Gjeld til kredittinstitusjoner ......................................................................................................................................................................................................................................................... 16 Note 10 Transaksjoner med nærstående parter.........................................................................................................................................................................................................................17 Note 11 Andre eiendeler ........................................................................................................................................................................................................................................................................................ 18 Note 12 Annen gjeld og avsetning for påløpte kostnader og forpliktelser.................................................................................................................................................. 18 Note 13 Kapitaldekning.......................................................................................................................................................................................................................................................................................... 18 Note 14 Rentebærende verdipapirer ...................................................................................................................................................................................................................................................... 19 Note 15 Netto gevinst/(tap) på finansielle instrumenter................................................................................................................................................................................................. 19 Note 16 Tap på utlån................................................................................................................................................................................................................................................................................................. 19 Kvartalsvis resultatutvikling...............................................................................................................................................................................................................................................................................21 Nøkkeltall - akkumulert............................................................................................................................................................................................................................................................................................21 Kontaktinformasjon.................................................................................................................................................................................................................................................................................................... 22 2. kvartalsregnskap 2025 | Innholdsfortegnelse KLP Boligkreditt AS 2 KLP Boligkreditt AS 2. kvartal 2025 KLP Boligkreditt AS 2/2025 Hovedtrekk per andre kvartal: • Økt driftsresultat • Ingen konstaterte tap på utlån Formål Foretakets formål er å finansiere KLP Bankens boliglån til gode betingelser gjennom i hovedsak utstedelse av obligasjoner med fortrinnsrett (OMF). KLP Boligkreditt AS er et heleid kredittforetak av KLP Banken AS. KLP Banken AS eies av Kommunal Landspensjonskasse gjensidig forsikringsselskap (KLP). Resultatregnskap Driftsresultatet før skatt for andre kvartal ble 18,3 (14,9)1 millioner kroner. Hittil i år er resultatet før skatt 29,9 (22,9) millioner. Resultatendringen kommer i hovedsak av at veksten i netto renteinntekter har vært større enn negative resultateffekter på finansielle instrumenter. Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter per andre kvartal ble 66,1 (53,5) millioner kroner. Endringen er i hovedsak knyttet til noe høyere utlånsmarginer som følge av reduserte finansieringskostnader. Netto resultateffekter av finansielle instrumenter ved kvartalsslutt var -3,8 (0,1) millioner kroner. Dette omfatter i hovedsak verdifall på likviditetsplasseringer og kostnader ved tilbakekjøp av innlån. Realiserte og urealiserte verdiendringer i likviditetsporteføljen har gitt en resultateffekt på 1,4 (1,6) millioner kroner. Regnskapsmessige effekter som følge av tilbakekjøp av egen gjeld utgjør totalt -5,2 (-1,5) millioner kroner hittil i år. Driftskostnader per andre kvartal utgjør -32,4 (-30,6) millioner kroner. Foretaket har ikke hatt tap på utlån og har svært lave tapsavsetninger. Utlån og forvaltningskapital Foretakets utlån til kunder per 30.06.25 var 11,7 (12,6) milliarder kroner. Det er kjøpt lån fra morselskapet KLP Banken AS for 1,0 (1,6) milliarder kroner i første halvår. Forvaltningskapitalen var 12,6 (13,8) milliarder kroner. 1 Tall i parentes er fra samme periode i fjor. 2. kvartalsregnskap 2025 | KLP Boligkreditt AS KLP Boligkreditt AS 3 Likviditetsplasseringer KLP Boligkreditt AS har strenge krav til hvilke aktiva som kan inngå i sikkerhetsmassen. I tillegg til boliglån består sikkerhetsmassen av verdipapirer og innskudd i andre banker. Verdipapirene består av sertifikater og obligasjoner med svært god sikkerhet, i hovedsak investeringer i obligasjoner med fortrinnsrett. Per 30.06.2025 hadde foretakets rentebærende verdipapirer en markedsverdi på 0,5 (0,8) milliarder kroner. Innlån Foretakets fremmedfinansiering består av utstedte obligasjoner med fortrinnsrett (OMF) samt lån fra KLP Banken AS. Foretaket har 1,3 (1,6) milliarder kroner i konsernintern gjeld ved utløpet av kvartalet. Utestående OMF-gjeld var 10,2 (11,1) milliarder kroner. Det er utstedt nye obligasjoner med fortrinnsrett for 2,0 (1,0) milliarder kroner hittil i år. Netto tilbakekjøp av tidligere emisjoner tilsvarer -2,3 (-0,8) milliarder kroner. Alle OMF utstedelser har Aaa rating fra Moody’s. Risikoforhold og kapitaldekning KLP Boligkreditt AS har etablert et rammeverk for risikostyring som skal sørge for at risikoer blir identifisert, analysert og gjenstand for styring ved hjelp av retningslinjer, rammer, rutiner og instrukser. Foretaket skal ha en forsiktig risikoprofil og inntjeningen skal i all hovedsak være et resultat av inn- og utlånsaktiviteter samt likviditetsforvaltning. Dette innebærer at foretaket skal ha lav markedsrisiko. Renterisiko som oppstår i inn- og utlånsaktivitetene reduseres ved hjelp av derivater. Foretaket skal ha tilstrekkelig langsiktig finansiering innenfor etablerte rammer. Kredittrisikoen i foretaket er meget lav, og foretakets utlån er begrenset til lån med pant i bolig. Foretakets likviditet plasseres i banker med høye krav til kredittkvalitet og i verdipapirer i tråd med styregodkjente kredittlinjer. Kjernekapital iht. kapitaldekningsreglene ved utløpet av andre kvartal 2025 var 1 059 (1 027) millioner kroner. Utlån til boligformål er risikovektet med 35 prosent etter myndighetenes forskrifter for kapitaldekning. KLP Boligkreditt AS har en kjernekapitaldekning og kapitaldekning på 34,7 (20,9) prosent per andre kvartal. Minimumskravet til samlet kapitaldekning er 17,5 prosent. Uvektet kapitaldekning var 8,4 (7,5) prosent. Kravet her er 3,0 prosent. Fremtidsutsikter KLP Boligkreditt AS inngår som en del av finansieringsstrukturen i KLP Banken konsernet. De siste årenes makroøkonomiske usikkerhet har påvirket norske husholdninger. Spesielt har prisvekst og høyt rentenivå dempet forbruk og investeringer. Selv om rentenivået nå ser ut til å være på vei nedover forventes fortsatt lav boliglånsvekst en tid fremover. KLP konsernets medlemmer, som i hovedsak er offentlig ansatte og deres husstander, er i større grad enn andre grupper skjermet for risiko knyttet til sitt arbeidsforhold som ansatte i kommuner og helseforetak. KLP Banken konsernet legger derfor til grunn at risikoen for mislighold og tap vil være begrenset også i framtiden. KLP Boligkreditt AS har konsesjon som boligkredittforetak og vil utvikles videre ved kjøp av lån fra KLP Banken AS eller KLP. Virksomheten skal i hovedsak finansieres gjennom utstedelse av obligasjoner med 2. kvartalsregnskap 2025 | KLP Boligkreditt AS KLP Boligkreditt AS 4 fortrinnsrett (OMF) i en sikkerhetsmasse bestående av boliglån. Foretaket skal bidra til at bankkonsernets innlånskostnader reduseres og dermed være en viktig bidragsyter til finansiering av boliglån til KLPs medlemmer. Kapitalkravsforordningen CRR3 trådte i kraft i Norge 1. april 2025. Det nye regelverket medfører lavere kapitalkrav for boliglån for banker som benytter standardmetoden for å beregne kapitalkrav, slik som KLP Banken konsernet. Endringene vil bidra til likere konkurransevilkår mellom standardmetodebanker og IRB- banker. Styret mener at potensialet for videre utvikling av foretaket er godt og at en betydelig andel av KLP Bankens utlån til boligformål skal kunne finansieres av KLP Boligkreditt AS, herunder også finansieringsformer som bidrar positivt til miljø og bærekraft. 2. kvartalsregnskap 2025 | KLP Boligkreditt AS KLP Boligkreditt AS 5 Trondheim, 14. august 2025 Aage E. Schaanning Leder Janicke E. Falkenberg Kristin Wangen Jonas V. Kårstad Christopher A. N. Steen Administrerende direktør 2. kvartalsregnskap 2025 | KLP Boligkreditt AS KLP Boligkreditt AS 6 Erklæring iht. verdipapirhandelloven § 5-6 KLP Boligkreditt AS Vi bekrefter herved at foretakets halvårsregnskap for perioden 1. januar til 30. juni 2025 etter vår beste overbevisning er utarbeidet i samsvar med gjeldende regnskapsstandarder, og at opplysningene i regnskapet gir et rettvisende bilde av foretakets eiendeler, gjeld, finansielle stilling og resultat som helhet. Halvårsberetningen gir etter vår beste overbevisning en rettvisende oversikt over viktige begivenheter i regnskapsperioden og deres innflytelse på halvårsregnskapet, samt en beskrivelse av de mest sentrale risiko- og usikkerhetsfaktorer virksomheten står overfor i neste regnskapsperiode. Trondheim, 14. august 2025 (Sign.) Aage E. Schaanning Leder (Sign.) Janicke E. Falkenberg (Sign.) Kristin Wangen (Sign.) Jonas V. Kårstad (Sign.) Christopher A. N. Steen Administrerende direktør Styret signerer digitalt 2. kvartalsregnskap 2025 | KLP Boligkreditt AS KLP Boligkreditt AS 7 Resultatregnskap KLP Boligkreditt AS NOTE TUSEN KRONER 2. kvartal 2025 2. kvartal 2024 01.01.2025 -30.06.2025 01.01.2024 -30.06.2024 01.01.2024 -31.12.2024 Renteinntekter beregnet etter effektiv rentemetode 170 862 173 630 346 330 348 709 703 772 Andre renteinntekter 7 205 10 316 17 545 18 091 39 264 3 Sum renteinntekter 178 066 183 946 363 875 366 799 743 036 Rentekostnader beregnet etter effektiv rentemetode -146 120 -155 938 -297 812 -313 293 -631 523 3 Sum rentekostnader -146 120 -155 938 -297 812 -313 293 -631 523 3 Netto renteinntekter 31 946 28 008 66 063 53 506 111 513 15 Netto gevinst/(tap) på finansielle instrumenter 583 427 -3 820 71 -659 Sum netto gevinst/(tap) på finansielle instrumenter 583 427 -3 820 71 -659 Andre driftskostnader -14 203 -13 562 -32 404 -30 641 -61 685 16 Tap på utlån 17 63 52 -3 -26 Sum andre driftskostnader -14 186 -13 499 -32 352 -30 644 -61 711 Driftsresultat før skatt 18 343 14 936 29 892 22 933 49 143 Skatt på ordinært resultat -1 394 -2 235 -1 294 -2 944 -6 609 Resultat 16 948 12 700 28 598 19 989 42 533 Sum andre inntekter og kostnader 0 0 0 0 0 Periodens totalresultat 16 948 12 700 28 598 19 989 42 533 2. kvartalsregnskap 2025 | KLP Boligkreditt AS KLP Boligkreditt AS 8 Balanse KLP Boligkreditt AS NOTE TUSEN KRONER 30.06.2025 30.06.2024 31.12.2024 EIENDELER 5 Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner 304 009 375 319 331 192 4,5 Utlån til og fordringer på kunder 11 708 321 12 556 901 12 669 545 5,6,14 Rentebærende verdipapirer 545 459 809 452 828 687 11 Andre eiendeler 33 778 20 243 3 092 Sum eiendeler 12 591 567 13 761 916 13 832 517 GJELD OG EGENKAPITAL GJELD 5,9 Gjeld til kredittinstitusjoner 1 252 115 1 551 635 2 193 926 5,7 Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 10 232 424 11 148 785 10 549 732 Utsatt skatt 3 581 3 335 14 146 12 Annen gjeld 15 364 10 654 4 661 Sum gjeld 11 503 483 12 714 409 12 762 466 EGENKAPITAL Aksjekapital 430 000 430 000 430 000 Overkurs 530 463 530 463 530 463 Annen opptjent egenkapital 99 022 67 054 109 588 Udisponert resultat 28 598 19 989 0 Sum egenkapital 1 088 084 1 047 507 1 070 051 Sum gjeld og egenkapital 12 591 567 13 761 916 13 832 517 2. kvartalsregnskap 2025 | KLP Boligkreditt AS KLP Boligkreditt AS 9 Egenkapitaloppstilling KLP Boligkreditt AS 2025 TUSEN KRONER Aksjekapital Overkurs Annen opptjent egenkapital Sum egenkapital Egenkapital 01.01.2025 430 000 530 463 109 588 1 070 051 Udisponert resultat 0 0 28 598 28 598 Andre inntekter og kostnader 0 0 0 0 Sum totalresultat 0 0 28 598 28 598 Mottatt konsernbidrag i perioden 0 0 37 458 37 458 Avgitt konsernbidrag i perioden 0 0 -48 024 -48 024 Sum transaksjoner med eierne 0 0 -10 565 -10 565 Egenkapital 30.06.2025 430 000 530 463 127 621 1 088 084 2024 TUSEN KRONER Aksjekapital Overkurs Annen opptjent egenkapital Sum egenkapital Egenkapital 01.01.2024 380 000 480 463 71 256 931 719 Udisponert resultat 0 0 19 989 19 989 Andre inntekter og kostnader 0 0 0 0 Sum totalresultat 0 0 19 989 19 989 Mottatt konsernbidrag i perioden 0 0 14 898 14 898 Avgitt konsernbidrag i perioden 0 0 -19 100 -19 100 Innbetalt egenkapital i perioden 50 000 50 000 0 100 000 Sum transaksjoner med eierne 50 000 50 000 -4 202 95 798 Egenkapital 30.06.2024 430 000 530 463 87 044 1 047 507 2024 TUSEN KRONER Aksjekapital Overkurs Annen opptjent egenkapital Sum egenkapital Egenkapital 01.01.2024 380 000 480 463 71 256 931 719 Årsresultat 0 0 42 533 42 533 Andre inntekter og kostnader 0 0 0 0 Årets totalresultat 0 0 42 533 42 533 Mottatt konsernbidrag i perioden 0 0 14 898 14 898 Avgitt konsernbidrag i perioden 0 0 -19 100 -19 100 Innbetalt egenkapital i perioden 50 000 50 000 0 100 000 Sum transaksjoner med eierne 50 000 50 000 -4 202 95 798 Egenkapital 31.12.2024 430 000 530 463 109 588 1 070 051 2. kvartalsregnskap 2025 | KLP Boligkreditt AS KLP Boligkreditt AS 10 Kontantstrømoppstilling KLP Boligkreditt AS TUSEN KRONER 01.01.2025 -30.06.2025 01.01.2024 -30.06.2024 01.01.2024 -31.12.2024 OPERASJONELLE AKTIVITETER Innbetalinger av renter fra kunder 341 894 341 157 685 391 Innbetalinger knyttet til avdrag og innfrielse av utlån til kunder 1 938 389 1 784 313 4 030 960 Opptak av verdipapirgjeld 2 000 000 1 000 000 1 000 000 Avdrag og innfrielse av verdipapirgjeld -1 830 000 0 -2 500 000 Endring av verdipapirgjeld, egenbeholdning -492 983 -956 960 944 031 Utbetaling av renter på verdipapirgjeld -257 931 -287 770 -567 828 Opptak av gjeld til kredittinstitusjoner 1 111 100 1 816 710 6 413 070 Avdrag og innfrielse av gjeld til kredittinstitusjoner -2 051 100 -1 950 729 -5 906 396 Utbetaling av renter på gjeld til kredittinstitusjoner -41 201 -27 108 -63 734 Utbetalinger ved kjøp verdipapirer -191 149 -330 128 -670 314 Innbetaling ved salg av verdipapirer 472 945 40 000 360 220 Innbetalinger av renter fra verdipapirer 20 316 16 767 37 924 Utbetaling til drift -34 229 -32 427 -61 366 Andre inn-/utbetalinger 2 619 4 068 2 595 Renter fra kredittinstitusjoner 8 397 8 797 19 192 Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter 997 068 1 426 689 3 723 744 INVESTERINGSAKTIVITETER Utbetalinger ved kjøp av utlån til kunder -1 011 100 -1 613 741 -3 955 728 Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter -1 011 100 -1 613 741 -3 955 728 FINANSIERINGSAKTIVITETER Innbetaling ved utstedelse av egenkapital 0 100 000 100 000 Utbetaling av konsernbidrag -10 565 -4 202 -4 202 Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter -10 565 95 798 95 798 Netto kontantstrøm i perioden -24 597 -91 254 -136 187 Likviditetsbeholdning ved inngangen av perioden 320 386 456 573 456 573 Likviditetsbeholdning ved utgangen av perioden 295 790 365 319 320 386 Netto innbetaling/utbetaling -24 597 -91 254 -136 187 Likviditetsbeholdningen består av: Innskudd i og fordringer på banker uten avtalt løpetid 295 790 365 319 320 386 Sum lividitetsbeholdning ved rapporteringsperiodens slutt 295 790 365 319 320 386 Innbetalinger av renter 370 607 366 720 742 506 Utbetalinger av renter -299 132 -314 878 -631 562 2. kvartalsregnskap 2025 | KLP Boligkreditt AS KLP Boligkreditt AS 11 Noter til regnskapet KLP Boligkreditt AS Note 1 Generell informasjon KLP Boligkreditt AS ble stiftet 30. oktober 2013. Foretaket er et boligkredittforetak som i hovedsak finansieres ved utstedelse av obligasjoner med sikkerhet i boliglån. KLP Boligkreditt AS er registrert og hjemmehørende i Norge. KLP Boligkreditt AS har hovedkontor i Beddingen 8 i Trondheim og foretaket har avdelingskontor i Dronning Eufemias gate 10 i Oslo. Foretaket er et heleid datterforetak av KLP Banken AS, som igjen er heleid av Kommunal Landspensjonskasse (KLP). KLP er et gjensidig forsikringsselskap. Note 2 Regnskapsprinsipper Denne delårsrapporten viser selskapsregnskapet til KLP Boligkreditt AS for perioden 01.01.2025 -30.06.2025. Delårsrapporten er ikke revidert. Regnskapet for KLP Boligkreditt AS er utarbeidet i samsvar med IFRS® Accounting Standards som godkjent av EU med enkelte tillegg som følger av Lov om årsregnskap m.v. (regnskapsloven) og forskrift om årsregnskap for banker, kredittforetak og finansieringsforetak (årsregnskapsforskriften). Delårsregnskapet er avlagt i samsvar med IAS 34 om delårsrapportering. Øvrige regnskapsprinsipper benyttet i denne delårsrapporten er konsistente med prinsippene benyttet i årsregnskapet for 2024, og det henvises til årsrapporten for nærmere beskrivelse av disse. Note 3 Netto renteinntekter TUSEN KRONER 2. kvartal 2025 2. kvartal 2024 01.01.2025 -30.06.2025 01.01.2024 -30.06.2024 01.01.2024 -31.12.2024 Renteinntekter på utlån til kunder 166 721 169 397 337 900 339 244 684 581 Renteinntekter på utlån til kredittinstitusjoner 4 141 4 233 8 430 9 465 19 191 Sum renteinntekter beregnet etter effektiv rentemetode 170 862 173 630 346 330 348 709 703 772 Renteinntekter på rentebærende verdipapirer 7 205 10 316 17 545 18 091 39 264 Sum andre renteinntekter 7 205 10 316 17 545 18 091 39 264 Sum renteinntekter 178 066 183 946 363 875 366 799 743 036 Rentekostnader på lån fra KLP Banken AS -16 999 -13 150 -39 389 -26 446 -64 670 Rentekostnader på utstedte verdipapirer -129 121 -142 788 -258 423 -286 848 -566 852 Sum rentekostnader beregnet etter effektiv rentemetode -146 120 -155 938 -297 812 -313 293 -631 523 Sum rentekostnader -146 120 -155 938 -297 812 -313 293 -631 523 Netto renteinntekter 31 946 28 008 66 063 53 506 111 513 2. kvartalsregnskap 2025 | KLP Boligkreditt AS KLP Boligkreditt AS 12 Note 4 Utlån til kunder TUSEN KRONER 30.06.2025 30.06.2024 31.12.2024 Hovedstol på utlån til kunder 11 684 886 12 530 604 12 642 167 Nedskrivninger -36 -66 -88 Påløpte renter 23 472 26 363 27 466 Utlån til og fordringer på kunder 11 708 321 12 556 901 12 669 545 Note 5 Kategorier av finansielle instrumenter TUSEN KRONER 30.06.2025 30.06.2024 31.12.2024 Balanseført verdi Virkelig verdi Balanseført verdi Virkelig verdi Balanseført verdi Virkelig verdi FINANSIELLE EIENDELER TIL VIRKELIG VERDI OVER RESULTATET Rentebærende verdipapirer 545 459 545 459 809 452 809 452 828 687 828 687 Sum finansielle eiendeler til virkelig verdi over resultatet 545 459 545 459 809 452 809 452 828 687 828 687 FINANSIELLE EIENDELER TIL AMORTISERT KOST Fordring på kredittinstitusjoner 304 009 304 009 375 319 375 319 331 192 331 192 Utlån og fordringer på kunder 11 708 321 11 708 321 12 556 901 12 556 901 12 669 545 12 669 545 Sum finansielle eiendeler til amortisert kost 12 012 330 12 012 330 12 932 221 12 932 221 13 000 738 13 000 738 Sum finansielle eiendeler 12 557 790 12 557 790 13 741 673 13 741 673 13 829 425 13 829 425 FINANSIELLE FORPLIKTELSER TIL AMORTISERT KOST Gjeld til kredittinstitusjoner 1 252 115 1 252 115 1 551 635 1 551 635 2 193 926 2 193 926 Utstedte obligasjoner med fortrinnsrett 10 232 424 10 266 079 11 148 785 11 176 836 10 549 732 10 568 742 Sum finansielle forpliktelser til amortisert kost 11 484 539 11 518 194 12 700 420 12 728 471 12 743 659 12 762 669 Sum finansielle forpliktelser 11 484 539 11 518 194 12 700 420 12 728 471 12 743 659 12 762 669 Virkelig verdi skal være en representativ pris basert på hva tilsvarende eiendel eller forpliktelse ville vært omsatt for på balansedagen. Et finansielt instrument anses som notert i et aktivt marked dersom noterte kurser er enkelt og regelmessig tilgjengelig fra en børs, forhandler, megler, næringsgruppering, prissettingstjeneste eller reguleringsmyndighet, og disse kursene representerer faktiske og regelmessige forekommende transaksjoner på armlengdes avstand. Dersom markedet for verdipapiret ikke er aktivt, eller verdipapiret ikke er notert på børs eller tilsvarende, benytter foretaket verdsettelsesteknikker for å fastsette virkelig verdi. Disse baseres bl.a. på informasjon om nylige gjennomførte transaksjoner på forretningsmessige vilkår, henvisning til omsetning av lignende instrumenter og prising ved hjelp av eksternt innhentede rentekurver og rentedifferansekurver. Estimatene bygger i størst mulig grad på eksterne observerbare markedsdata, og i minst mulig grad på foretaksspesifikk informasjon. De ulike finansielle instrumenter prises dermed på følgende måte: Rentebærende verdipapirer - stat Til prising av norske statsobligasjoner benyttes Nordic Bond Pricing som primærkilde. 2. kvartalsregnskap 2025 | KLP Boligkreditt AS KLP Boligkreditt AS 13 Rentebærende verdipapirer – annet enn stat Norske rentepapirer (denominert i NOK), prises som hovedregel basert på priser fra Nordic Bond Pricing. Papirer som ikke leveres av Nordic Bond Pricing, prises teoretisk. Teoretisk pris skal baseres på neddiskontert verdi av papirets fremtidige kontantstrøm. Diskontering gjøres ved å benytte en swapkurve justert for kredittspread og likviditetspread. Kredittspread skal så langt mulig baseres på en sammenlignbar obligasjon fra samme utsteder. Likviditetspread fastsettes skjønnsmessig. Virkelig verdi av utlån til personkunder Virkelig verdi av utlån og innskudd uten rentebinding anses som tilnærmet lik bokført verdi da kontraktsbetingelsene løpende endres i takt med markedsrenten. Virkelig verdi av utlån med rentebinding beregnes ved å neddiskontere kontraktsfestede kontantstrømmer med markedsrente inklusive en relevant risikomargin på balansedagen. Virkelig verdi av utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner Alle fordringer på kredittinstitusjoner (bankinnskudd) er til flytende rente. Virkelig verdi av disse anses som tilnærmet lik bokført verdi da kontraktsbetingelsene løpende endres i takt med markedsrenten. Virkelig verdi av gjeld til kredittinstitusjoner Disse transaksjonene verdsettes ved bruk av en verdsettelsesmodell, inkludert relevante kredittspreadjusteringer innhentet i markedet. Gjeld stiftet ved utstedelse av obligasjoner med fortrinnsrett Virkelig verdi i denne kategorien er fastsatt ut i fra interne verdsettelsesmodeller basert på eksterne observerbare data. Note 6 Virkelig verdi hierarki 30.06.2025 TUSEN KRONER Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Sum EIENDELER REGNSKAPSFØRT TIL VIRKELIG VERDI Rentebærende verdipapirer 29 749 515 710 0 545 459 Sum eiendeler regnskapsført til virkelig verdi 29 749 515 710 0 545 459 30.06.2024 TUSEN KRONER Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Sum EIENDELER REGNSKAPSFØRT TIL VIRKELIG VERDI Rentebærende verdipapirer 19 816 789 636 0 809 452 Sum eiendeler regnskapsført til virkelig verdi 19 816 789 636 0 809 452 2. kvartalsregnskap 2025 | KLP Boligkreditt AS KLP Boligkreditt AS 14 31.12.2024 TUSEN KRONER Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Sum EIENDELER REGNSKAPSFØRT TIL VIRKELIG VERDI Rentebærende verdipapirer 29 731 798 957 0 828 687 Sum eiendeler regnskapsført til virkelig verdi 29 731 798 957 0 828 687 Nivå 1: Instrumenter i dette nivået henter virkelig verdi fra noterte priser i et aktivt marked for identiske eiendeler eller forpliktelser som enheten har tilgang til ved rapporteringstidspunktet. Eksempler på instrumenter i nivå 1 er børsnoterte papirer. Nivå 2: Instrumenter i dette nivået henter virkelig verdi fra observerbare markedsdata. Dette inkluderer priser basert på identiske instrumenter, men hvor instrumentet ikke innehar høy nok omsetningsfrekvens og derfor ikke anses som omsatt i et aktivt marked, samt priser basert på tilsvarende eiendeler og prisledende indikatorer som kan bli bekreftet fra markedsinformasjon. Eksempler på instrumenter i nivå 2 er rentepapirer priset ut fra rentebaner. Nivå 3: Instrumenter på nivå 3 innehar ingen observerbare markedsdata eller omsettes i markeder ansett som inaktive. Prisen baseres hovedsakelig på egne beregninger hvor reell virkelig verdi kan avvike hvis instrumentet skulle blitt omsatt. I note 5 opplyses det om virkelig verdi av finansielle eiendeler og finansielle forpliktelser som er regnskapsført til amortisert kost. Finansielle eiendeler målt til amortisert kost omfatter utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner, norske kommuner og personkunder. Den oppgitte virkelig verdi for disse eiendelene er fastsatt etter metoder som faller inn under nivå 2. Finansielle forpliktelser regnskapsført til amortisert kost består av gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer. Den oppgitte virkelig verdi for disse forpliktelsene er fastsatt etter metoder som faller inn under nivå 2. Det har ikke vært noen overføringer mellom nivå 1 og nivå 2. Note 7 Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer TUSEN KRONER 30.06.2025 30.06.2024 31.12.2024 Obligasjoner, nominell verdi 10 670 000 13 000 000 10 500 000 Verdijusteringer 4 791 -4 156 -4 779 Påløpte renter 57 633 53 942 54 511 Egenbeholdning, nominell verdi -500 000 -1 901 000 0 Sum gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 10 232 424 11 148 785 10 549 732 Rente på gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer, på rapporteringstidspunktet: 4,99 % 5,08 % 5,05 % Renten er beregnet som et vektet gjennomsnitt på act/360-basis. Det inkluderer renteswapeffekter og amortiseringskostnader. TUSEN KRONER Balanse 31.12.2024 Emittert Forfalt/ innløst/ tilbakekjøpt Andre endringer Balanse 30.06.2025 Obligasjoner, nominell verdi 10 500 000 2 000 000 -1 830 000 0 10 670 000 Verdijusteringer -4 779 0 0 9 570 4 791 Påløpte renter 54 511 0 0 3 122 57 633 Egenbeholdning, nominell verdi 0 0 -500 000 0 -500 000 Sum gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 10 549 732 2 000 000 -2 330 000 12 692 10 232 424 2. kvartalsregnskap 2025 | KLP Boligkreditt AS KLP Boligkreditt AS 15 Note 8 Overpantsettelse TUSEN KRONER 30.06.2025 30.06.2024 31.12.2024 SIKKERHETSMASSE Utlån til kunder ¹ 11 701 386 12 536 163 12 670 853 Fyllingssikkerhet ² 1 036 336 2 986 673 903 440 Sum sikkerhetsmasse 12 737 722 15 522 835 13 574 293 Utestående OMF inkl. egenbeholdning og over/underkurs 10 766 758 13 080 638 10 568 742 Sikkerhetsmassens fyllingsgrad 118,3 % 118,7 % 128,4 % ¹ Ekskludert boliglån som ikke kvalifiserer til sikkerhetsmasse. ² Fyllingssikkerhet inkluderer utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner, obligasjoner og sertifikater. Likvide eiendeler som benyttes til likviditetsreserven for LCR er ikke inkludert i fyllingssikkerheten. Det følger av finansforetaksforskriften § 11-7 at det er et krav om overpantsettelse på minst 5 prosent av verdien av de utestående OMF'ene. Note 9 Gjeld til kredittinstitusjoner 30.06.2025 TUSEN KRONER Forfall Pålydende Påløpte renter Bokført verdi Lån KLP Banken AS 15.12.2026 1 250 000 2 115 1 252 115 Sum gjeld til kredittinstitusjoner 1 250 000 2 115 1 252 115 Rente på gjeld til kredittinstitusjoner, på rapporteringstidspunktet: 4,06 % Renten er beregnet som et vektet gjennomsnitt på act/360-basis. 30.06.2024 TUSEN KRONER Forfall Pålydende Påløpte renter Bokført verdi Lån KLP Banken AS 15.12.2025 1 050 000 1 637 1 051 637 Lån KLP Banken AS 15.12.2025 399 307 534 399 841 Lån KLP Banken AS 15.12.2025 100 000 156 100 156 Sum gjeld til kredittinstitusjoner 1 549 307 2 327 1 551 635 Rente på gjeld til kredittinstitusjoner, på rapporteringstidspunktet: 4,01 % 31.12.2024 TUSEN KRONER Forfall Pålydende Påløpte renter Bokført verdi Lån KLP Banken AS 15.12.2026 2 050 000 3 690 2 053 690 Lån KLP Banken AS 15.12.2026 140 000 236 140 236 Sum gjeld til kredittinstitusjoner 2 190 000 3 926 2 193 926 Rente på gjeld til kredittinstitusjoner, på rapporteringstidspunktet: 4,05 % 2. kvartalsregnskap 2025 | KLP Boligkreditt AS KLP Boligkreditt AS 16 Note 10 Transaksjoner med nærstående parter 30.06.2025 TUSEN KRONER KLP Banken AS Øvrige konsernforetak Renteinntekter 5 309 2 822 Rentekostnader -39 389 0 Kjøp av tjenester -30 498 0 Andre fordringer 31 606 1 327 Bankinnskudd 229 549 0 Innlån -1 252 115 0 Annen gjeld -3 505 0 KLP Boligkreditt har kjøpt utlån fra KLP Banken AS 1 011 100 0 30.06.2024 TUSEN KRONER KLP Banken AS Øvrige konsernforetak Renteinntekter 5 352 3 394 Rentekostnader -26 446 0 Kjøp av tjenester -28 585 0 Andre fordringer 17 837 1 450 Bankinnskudd 219 031 0 Innlån -1 551 635 0 Annen gjeld -3 435 0 KLP Boligkreditt har kjøpt utlån fra KLP Banken AS 1 613 741 0 31.12.2024 TUSEN KRONER KLP Banken AS Øvrige konsernforetak Renteinntekter 10 840 6 209 Rentekostnader -64 670 0 Kjøp av tjenester -56 223 -20 Andre fordringer 1 614 1 478 Bankinnskudd 224 373 0 Innlån -2 193 926 0 Annen gjeld -4 566 -20 KLP Boligkreditt har kjøpt utlån fra KLP Banken AS 3 955 728 0 Det er ingen direkte lønnskostnader i KLP Boligkreditt AS. Personalkostnader (administrative tjenester) blir fordelt av KLP Banken AS. Transaksjoner med nærstående parter er gjennomført til generelle markedsbetingelser, med unntak av foretakets andel av fellesfunksjoner, som er fordelt til selvkost. Fordelingen er basert på faktisk bruk. Alt mellomværende blir gjort opp fortløpende. 2. kvartalsregnskap 2025 | KLP Boligkreditt AS KLP Boligkreditt AS 17 Note 11 Andre eiendeler TUSEN KRONER 30.06.2025 30.06.2024 31.12.2024 Mellomværende med foretak i samme konsern 32 933 19 288 3 092 Forskuddsbetalte kostnader 845 956 0 Sum andre eiendeler 33 778 20 243 3 092 Note 12 Annen gjeld og avsetning for påløpte kostnader og forpliktelser TUSEN KRONER 30.06.2025 30.06.2024 31.12.2024 Kreditorer 0 73 75 Mellomværende med foretak i samme konsern 3 505 3 435 4 586 Annen gjeld 11 859 7 146 0 Sum annen gjeld 15 364 10 654 4 661 Note 13 Kapitaldekning TUSEN KRONER 30.06.2025 30.06.2024 31.12.2024 Aksjekapital og overkurs 960 463 960 463 960 463 Annen egenkapital 99 022 67 054 109 588 Egenkapital 1 059 486 1 027 518 1 070 050 Verdijustering som følge av kravene om forsvarlig verdsettelse -545 -809 -829 Ren kjernekapital 1 058 940 1 026 708 1 069 222 Tilleggskapital 0 0 0 Tilleggskapital 0 0 0 Sum tellende ansvarlig kapital 1 058 940 1 026 708 1 069 222 Kapitalkrav (risikovektet volum) 244 430 393 068 395 315 Overskudd av ansvarlig kapital 814 510 633 640 673 907 BEREGNINGSGRUNNLAG KREDITTRISIKO: Institusjoner 67 301 78 824 66 761 Massemarked 527 202 392 939 380 294 Engasjementer med pantesikkerhet i eiendom 2 267 411 4 211 929 4 256 870 Obligasjoner med fortrinnsrett 51 571 78 964 79 896 Øvrige engasjementer 1 280 1 442 480 Beregningsgrunnlag kredittrisiko 2 914 766 4 764 097 4 784 301 Kredittrisiko 233 181 381 128 382 744 Operasjonell risiko 11 249 11 940 12 571 Samlet kapitalkrav 244 430 393 068 395 315 Ren kjernekapitaldekning prosent 34,7 % 20,9 % 21,6 % Tilleggskapital prosent 0,0 % 0,0 % 0,0 % Kapitaldekning prosent 34,7 % 20,9 % 21,6 % Uvektet kapitaldekning 8,4 % 7,5 % 7,7 % KAPITALKRAV PER 30.06.2025 Kjernekapital Tilleggskapital Ansvarlig kapital Minstekrav uten buffer 4,5 % 3,5 % 8,0 % Bevaringsbuffer 2,5 % 0,0 % 2,5 % Systemrisikobuffer 4,5 % 0,0 % 4,5 % Motsyklisk buffer 2,5 % 0,0 % 2,5 % Gjeldende kapitalkrav inklusive buffere 14,0 % 3,5 % 17,5 % Kapitalkrav uvektet 3,0 % 0,0 % 3,0 % 2. kvartalsregnskap 2025 | KLP Boligkreditt AS KLP Boligkreditt AS 18 Note 14 Rentebærende verdipapirer TUSEN KRONER 30.06.2025 30.06.2024 31.12.2024 Anskaff- elseskost Markeds- verdi Anskaff- elseskost Markeds- verdi Anskaff- elseskost Markeds- verdi Sertifikater 29 688 29 749 19 788 19 816 29 678 29 731 Obligasjoner 511 650 515 710 783 888 789 636 795 145 798 957 Sum rentebærende verdipapirer 541 338 545 459 803 676 809 452 824 823 828 687 Rentebærende verdipapirer er regnskapsført til markedsverdi inklusiv opptjente, ikke forfalte renter. Note 15 Netto gevinst/(tap) på finansielle instrumenter TUSEN KRONER 2. kvartal 2025 2. kvartal 2024 01.01.2025 -30.06.2025 01.01.2024 -30.06.2024 01.01.2024 -31.12.2024 Netto gevinst/(tap) på rentebærende verdipapirer 967 607 1 363 1 611 890 Netto gevinst/(tap) på tilbakekjøp av egen gjeld -385 -180 -5 183 -1 540 -1 549 Sum netto gevinst/(tap) finansielle instrumenter 583 427 -3 820 71 -659 Note 16 Tap på utlån Det er ikke gjort noen endringer i modellen for beregning av forventet tap i andre kvartal. Avsetningene for forventede tap er redusert med 33 prosent fra første kvartal 2025. Selv om den prosentvise økningen er stor, er det snakk om relative små beløp knyttet til det totale utlånsvolumet. Reduksjonen er på 17 000 kroner. Ellers vises det til note 8 og note 2 i årsrapporten for nærmere beskrivelse av modellen. Tap på utlån og fordringer på kunder – boliglån TUSEN KRONER 12-mnd forventet tap Levetids- forventet tap - ikke misligholdt Levetids- forventet tap - misligholdt 30.06.2025 30.06.2024 31.12.2024 trinn 1 trinn 2 trinn 3 Totalt trinn 1-3 Totalt trinn 1-3 Totalt trinn 1-3 Avsetning 01.01. 46 42 0 88 63 63 Overføring til trinn 1 7 -7 0 0 0 0 Overføring til trinn 2 -1 1 0 0 0 0 Overføring til trinn 3 0 0 0 0 0 0 Netto endring -28 -17 0 -46 18 36 Nye tap 0 0 0 0 3 15 Fraregnet tap -5 -2 0 -8 -6 -10 Endring i risikomodell/parametere 0 0 0 0 -12 -16 Avsetning 18 17 0 36 66 88 Endring i perioden 01.01-30.06./31.12 -28 -25 0 -52 3 26 2. kvartalsregnskap 2025 | KLP Boligkreditt AS KLP Boligkreditt AS 19 Bokført verdi utlån og fordringer på kunder – boliglån TUSEN KRONER 12-mnd forventet tap Levetids- forventet tap - ikke misligholdt Levetids- forventet tap - misligholdt 30.06.2025 30.06.2024 31.12.2024 trinn 1 trinn 2 trinn 3 Totalt trinn 1-3 Totalt trinn 1-3 Totalt trinn 1-3 Utlån 01.01. 12 318 131 351 502 0 12 669 633 12 745 511 12 745 510 Overføring til trinn 1 106 979 -106 979 0 0 0 0 Overføring til trinn 2 -120 205 120 205 0 0 0 0 Overføring til trinn 3 0 0 0 0 0 0 Netto endring -217 573 -3 371 0 -220 943 -267 054 -435 830 Nye utlån 816 246 6 177 0 822 423 1 497 094 3 328 891 Fraregnet lån -1 509 354 -53 402 0 -1 562 757 -1 418 585 -2 968 937 Utlån 11 394 225 314 133 0 11 708 356 12 556 967 12 669 633 Bokførte tapsavsetninger -18 -17 0 -36 -66 -88 Bokført verdi utlån og fordringer på kunder 11 394 207 314 115 0 11 708 321 12 556 901 12 669 545 2. kvartalsregnskap 2025 | KLP Boligkreditt AS KLP Boligkreditt AS 20 Kvartalsvis resultatutvikling MILLIONER KRONER 2. kvartal 2025 1. kvartal 2025 4. kvartal 2024 3. kvartal 2024 2. kvartal 2024 Renteinntekter og lignende inntekter 178,1 185,8 189,1 187,1 183,9 Rentekostnader og lignende kostnader -146,1 -151,7 -158,8 -159,4 -155,9 Netto renteinntekter 31,9 34,1 30,3 27,7 28,0 Netto gevinst/(tap) på finansielle instrumenter 0,6 -4,4 -1,3 0,6 0,4 Sum netto gevinst/(tap) på finansielle instrumenter 0,6 -4,4 -1,3 0,6 0,4 Andre driftskostnader -14,2 -18,2 -15,2 -15,9 -13,5 Sum andre driftskostnader -14,2 -18,2 -15,2 -15,9 -13,5 Driftsresultat før skatt 18,3 11,5 13,8 12,4 14,9 Skatt på ordinært resultat -1,4 0,1 -2,0 -1,7 -2,2 Resultat 16,9 11,6 11,8 10,7 12,7 Nøkkeltall - akkumulert MILLIONER KRONER 2. kvartal 2025 1. kvartal 2025 4. kvartal 2024 3. kvartal 2024 2. kvartal 2024 Resultat før skatt 29,9 11,5 49,1 35,3 22,9 Netto renteinntekter 66,1 34,1 111,5 81,2 53,5 Driftskostnader -32,4 -18,2 -61,7 -46,5 -30,6 Netto gevinst/(tap) på finansielle instrumenter -3,8 -4,4 -0,7 0,6 0,1 Utlån med pant i bolig 11 708,3 12 726,3 12 669,5 12 603,6 12 556,9 Misligholdte lån 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Låneopptak ved utstedelse av verdipapirer 10 232,4 10 491,3 10 549,7 10 549,5 11 148,8 Andre innlån 1 252,1 2 405,2 2 193,9 2 153,0 1 551,6 Forvaltningskapital 12 591,6 13 987,9 13 832,5 13 777,6 13 761,9 Gjennomsnittlig forvaltningskapital 13 212,0 13 910,2 13 784,3 13 756,9 13 749,0 Egenkapital 1 088,1 1 071,1 1 070,1 1 058,2 1 047,5 Rentenetto 0,50 % 0,25 % 0,81 % 0,59 % 0,39 % Resultat av ordinær drift før skatt i % av gj.snittlig forv.kapital 0,23 % 0,08 % 0,36 % 0,26 % 0,17 % Egenkapitalavkastning før skatt 5,59 % 4,32 % 4,87 % 4,66 % 4,54 % Kapitaldekning 34,7 % 21,3 % 21,6 % 20,9 % 20,9 % Likviditetsindikator 1 146 % 1 033% 1 031 % 1 043 % 731 % 2. kvartalsregnskap 2025 | KLP Boligkreditt AS KLP Boligkreditt AS 21 Kontaktinformasjon KLP BOLIGKREDITT AS Beddingen 8, 7042 Trondheim Organisasjonsnr.: 912 719 634 BESØKSADRESSE Trondheim: Beddingen 8 Oslo: Dronning Eufemias gate 10 www.klp.no/bank Tlf.: 55 54 85 00 klpbanken@klp.no 2. kvartalsregnskap 2025 | KLP Boligkreditt AS KLP Boligkreditt AS 22